On the Pricing of Forward Starting Options under Stochastic Volatility
- We consider the problem of pricing European forward starting options in the presence of stochastic volatility. By performing a change of measure using the asset price at the time of strike determination as a numeraire, we derive a closed-form solution based on Heston’s model of stochastic volatility.
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| Verfasser*innenangaben: | S. Kruse |
|---|---|
| URN: | urn:nbn:de:hbz:386-kluedo-13241 |
| Schriftenreihe (Bandnummer): | Berichte des Fraunhofer-Instituts für Techno- und Wirtschaftsmathematik (ITWM Report) (53) |
| Dokumentart: | Bericht |
| Sprache der Veröffentlichung: | Englisch |
| Jahr der Fertigstellung: | 2003 |
| Jahr der Erstveröffentlichung: | 2003 |
| Veröffentlichende Institution: | Fraunhofer-Institut für Techno- und Wirtschaftsmathematik |
| Datum der Publikation (Server): | 10.02.2004 |
| Freies Schlagwort / Tag: | Heston model; Option pricing; cliquet options; forward starting options; stochastic volatility |
| Fachbereiche / Organisatorische Einheiten: | Fraunhofer (ITWM) |
| DDC-Sachgruppen: | 5 Naturwissenschaften und Mathematik / 510 Mathematik |
| Lizenz (Deutsch): |  Standard gemäß KLUEDO-Leitlinien vor dem 27.05.2011 |