A unified approach to Credit Default Swaption and Constant Maturity Credit Default Swap valuation
- In this paper we examine the pricing of arbitrary credit derivatives with the Libor Market Model with Default Risk. We show, how to setup the Monte Carlo-Simulation efficiently and investigate the accuracy of closed-form solutions for Credit Default Swaps, Credit Default Swaptions and Constant Maturity Credit Default Swaps. In addition we derive a new closed-form solution for Credit Default Swaptions which allows for time-dependent volatility and abitrary correlation structure of default intensities.1
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| Verfasser*innenangaben: | M. Krekel, J. Wenzel |
|---|---|
| URN: | urn:nbn:de:hbz:386-kluedo-14596 |
| Schriftenreihe (Bandnummer): | Berichte des Fraunhofer-Instituts für Techno- und Wirtschaftsmathematik (ITWM Report) (96) |
| Dokumentart: | Bericht |
| Sprache der Veröffentlichung: | Englisch |
| Jahr der Fertigstellung: | 2006 |
| Jahr der Erstveröffentlichung: | 2006 |
| Veröffentlichende Institution: | Fraunhofer-Institut für Techno- und Wirtschaftsmathematik |
| Urhebende Körperschaft: | Fraunhofer ITWM |
| Datum der Publikation (Server): | 15.11.2006 |
| Freies Schlagwort / Tag: | Constant Maturity Credit Default Swap; Credit Default Swaption; LIBOR market model; credit risk Constant Maturity Credit Default Swap; Credit Default Swaption; LIBOR market model; credit risk |
| Fachbereiche / Organisatorische Einheiten: | Fraunhofer (ITWM) |
| DDC-Sachgruppen: | 5 Naturwissenschaften und Mathematik / 510 Mathematik |
| Lizenz (Deutsch): |  Standard gemäß KLUEDO-Leitlinien vor dem 27.05.2011 |